Dopo i trimestri deludenti e le azioni che hanno chiuso il 2023 in ribasso di oltre l’8%, sembra che l’inferno astrale sia finito per l’azienda. Gruppo SBF (SBFG3)un regalo da Centauro Il distributore ufficiale di Nike Niente Brasile.
Questo lunedì (29), le azioni della società sono aumentate di oltre il 7% sulla Borsa brasiliana. Alle 15:01 (ora di Brasilia), le azioni SBFG3 sono balzate dell’8,08%, a 14,71 R$.
Nessuna sorpresa. Lo ha annunciato venerdì scorso il Gruppo SBF (26). Numeri forti e sopra le aspettative Nessun secondo trimestre del 2024.
Nell’utile netto rettificato, il proprietario di Centauro ha invertito una perdita di R$932.000 con un profitto di R$73,2 milioni.
Per quanto riguarda i ricavi netti complessivi, hanno contribuito positivamente al risultato i marchi Fisia (+9,3%), distributore Nike in Brasile, e Centauro (+7,1%). Nel confronto annuale, l’aumento è stato del 7,6%, raggiungendo 1,7 miliardi di R$.
I risultati del gruppo hanno incoraggiato sia gli investitori che gli analisti. Itaw Baba Viene da BTG PactualChe cosa Consigliato l’acquisto delle azioni Nei suoi ultimi rapporti.
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Le banche consigliano di acquistare, ma i rischi devono essere monitorati
Per Itaú BBA, i numeri del gruppo SBF nel trimestre hanno superato le aspettative sotto tutti gli aspetti, con un focus su Fisia e Centauro, nonché margini lordi migliori del previsto.
Gli analisti hanno indicato come punto cruciale anche l’accordo tra la società e il governo dello stato di San Paolo per il pagamento volontario dei debiti precedenti. Secondo Itaú BBA, l’accordo ha avuto un impatto positivo sui risultati trimestrali del gruppo per 176 milioni di R$.
Secondo Itao, il secondo trimestre di SBF ha evidenziato gli sforzi dell’azienda per migliorare le proprie tendenze operative. D’altro canto, il rivenditore di articoli sportivi deve concentrarsi sul mantenimento della sostenibilità di questo miglioramento durante la seconda metà del 2024, “tenendo conto che l’azienda dovrà affrontare confronti di vendita molto difficili in quel periodo, e ridurre la leva operativa è un rischio che deve essere monitorato”. .
“Con il valore delle azioni a 10x 2025 P/E [preço sobre lucro projetado para 2025]“Vediamo un’asimmetria rischio-rendimento positiva nel nome e manteniamo il nostro rating Outperform”, ha affermato nel rapporto il team di ricerca Itaú BBA.
Gli analisti mantengono un rating di acquisto sul titolo. Il target price è pari a 17 BRL, con un potenziale rialzo del 25% rispetto alla chiusura precedente (13,61 BRL).
Gli analisti di BTG hanno notato ancora una volta segnali di miglioramento per l’azienda in questo trimestre, suggerendo che i tempi difficili del Gruppo SBF potrebbero essere ormai alle spalle.
La banca ha sottolineato l’espansione delle vendite e la buona tenuta dei margini. Secondo le stime attuali, BTG prevede che SBFG3 venga scambiato con uno sconto rispetto alla media di altri rivenditori: (7x P/E 25 contro 11x settore), “e i risultati dovrebbero essere ben accolti dal mercato”.
“Anche se non possiamo escludere i rischi associati alla gestione dell’inventario presso Fisia e all’economia unitaria nei negozi Centauro dopo l’espansione del modello DTC [Direct-to-Consumer, em inglês] (In Brasile e nel mondo), vediamo uno slancio migliore per il Gruppo SBF in seguito ai graditi e positivi aggiustamenti delle sue operazioni.
Da un punto di vista più strutturale, “supportato dalla sua leadership nel mercato altamente frammentato degli articoli sportivi”, secondo BTG, il gruppo di vendita al dettaglio di articoli sportivi avrà spazio per guadagnare maggiori quote di mercato, soprattutto con l’operazione Nike.
BTG ha inoltre mantenuto una raccomandazione equivalente all’acquisto del titolo, con un prezzo target di R$16, equivalente a un rialzo del 18% rispetto alla chiusura precedente del titolo.
