BRASILIA – In un contesto di calo di popolarità e alla vigilia delle elezioni municipali, il presidente è diventato presidente Luiz Inácio Lula da Silva Lunedì 22 di questo mese ha lanciato un pacchetto di crediti incentrato sulle piccole imprese e sui singoli proprietari di piccole imprese, in particolare quelli appartenenti alle classi più povere. Era informazione Atteso all'Estadão a marzo.
Il programma viene chiamato CredeL’avvio è previsto a luglio, ma alcune iniziative, come la rinegoziazione del debito, inizieranno immediatamente. Un aspetto chiave sarà la promozione dei piccoli prestiti, con un focus su quelli iscritti nel Registro unificato (Cadonico) – il database dei programmi sociali del governo federale, come Bolsa Familia.
Il governo prevede di effettuare 1,25 milioni di transazioni di microcredito entro il 2026, ultimo anno del mandato presidenziale. Il valore di ciascuna transazione è stimato a circa 6.000 R$, che inietteranno più di 7,5 miliardi di R$ nell'economia durante questo periodo, secondo le previsioni del Ministero delle Finanze.
Attualmente a CadÚnico sono registrate 43 milioni di famiglie (circa 96 milioni di persone), il 54% delle quali vive con un reddito pro capite di R$ 109 al mese.
L’iniziativa avrà una garanzia del Tesoro nazionale, cioè denaro pubblico, in caso di inadempienza. Ciò avverrà attraverso il Fondo di Garanzia delle Operazioni (FGO), gestito dal Banco do Brasil, che avrà un nuovo braccio speciale a questo scopo: FGO Believe in First Step.
Nel 2024 si prevede di investire fino a 500 milioni di R$, a seguito della riorganizzazione di FGO-Desenrola Brasil (il fondo utilizzato per il programma di rinegoziazione del debito per i privati). Almeno la metà dei benefici deve essere destinata alle donne.
“Le persone che hanno molti soldi, se ci vogliono un mese o due, possono gestirli. Ma chi ha bisogno di R$ 1.000 o R$ 2.000, è molto difficile per noi entrare. La banca non era pronta accogliere i poveri, le persone che non arrivano in giacca e cravatta “Quello che stiamo facendo è che, indipendentemente dall'origine sociale, le persone abbiano accesso al sistema finanziario”, ha dichiarato Lula dopo aver firmato la Misura Provvisoria (MP) che sarà sottoposto al Congresso Nazionale, che ha già lanciato un appello ai parlamentari per l'approvazione del testo.
L'obiettivo, secondo il Ministro dello Sviluppo Sociale Wellington Dias, è quello di consentire alle persone iscritte a CadÚnico di diventare imprenditori. “Più di 40 milioni di famiglie sono iscritte al Registro unificato. Di queste, tra la popolazione economicamente attiva, il 10% ha un'istruzione superiore o studia e 14 milioni hanno un'istruzione secondaria o studiano, 4,6 milioni di persone sono già imprenditori”, ha affermato .
Alla cerimonia, alla quale hanno partecipato rappresentanti del settore bancario, i segretari del team economico e il direttore della Banca Centrale Gabriel Galipolo, è intervenuto anche il ministro delle Finanze Fernando Haddad. “Abbiamo bisogno di crescere ancora e il credito è la leva principale per lo sviluppo di qualsiasi Paese”, ha affermato Haddad.
Rinegoziazione del debito
Il secondo asse del programma prevede la rinegoziazione dei debiti dei piccoli istituti di investimento, delle piccole e microimprese e dei debiti relativi a Proampe, il programma nazionale di sostegno alle piccole e microimprese, creato durante la pandemia.
Battezzato da Sviluppo delle piccole impreseIl programma offre un vantaggio normativo alle banche per incoraggiare la rinegoziazione, simile a quanto già fatto nel caso Desenrola rivolto ai privati. In questo senso, la misura prevede la possibilità di calcolare il valore rinegoziato fino alla fine del 2024, dei debiti in sofferenza fino al giorno della pubblicazione del Parlamento, per calcolare il credito presunto delle banche tra il 2025 e il 2029.
Ciò significa che le banche potranno aumentare il proprio livello di capitale per concedere prestiti. Secondo il Ministero delle Finanze, questo incentivo non avrà alcun impatto fiscale per il 2024 e negli anni futuri il costo massimo stimato delle agevolazioni fiscali sarà di 18 milioni di R$ nel 2025 e di 3 milioni di R$ nel 2026. 2027, nessuna stima costo.
Inoltre, questo secondo asse prevede una politica volta a incoraggiare il credito agli imprenditori e agli imprenditori con un fatturato fino a 360mila reais brasiliani all'anno, “con tassi inferiori del 50% rispetto a quelli praticati dal mercato”, afferma Palacio do Planalto. Questa si chiamava la politica ProCred 360che beneficerà anche delle garanzie di FGO.
Per le aziende di medie dimensioni, con ricavi fino a R$ 300 milioni, il programma MP riduce i costi del programma Emergency Access to Credit (Peac), con una riduzione del 20% della Escrow Concession Fee (ECG).
L'addebito dell'ECG agli istituti finanziari è iniziato nel gennaio 2024, dopo che il programma PEAC è diventato un programma permanente, in seguito all'approvazione della sua legge da parte del Congresso Nazionale. Originariamente la linea di credito era stata istituita con una data di scadenza e la scadenza era prevista per dicembre 2023. Estadão si aspetta una riduzione delle tasse, che renderebbe questo tipo di finanziamento più economico.
Infine ci sono le aspettative Ampliamento delle linee di credito nell'ambito del Fondo di Garanzia del Sebrae per le Piccole e Micro Imprese (Fampe). Si stima che nei prossimi tre anni Fampe concederà un credito di 30 miliardi di R$, tre volte il portafoglio attuale. In questo caso la garanzia non è del Tesoro Nazionale, ma della stessa Sebrai.
Effetti sul PIL, interessi ed effetti dell'azione
Tatiana Pinheiro, capo economista di Galapagos Capital per il Brasile, stima che manchino dettagli per misurare gli effetti del programma MP sulla politica monetaria, che la banca centrale esercita, attraverso il tasso di interesse, per mantenere l'inflazione al livello obiettivo. Obiettivo.
“Le piccole e microimprese hanno una dimensione rappresentativa nel Paese, quindi tendono ad avere un impatto significativo sull’economia”, afferma. “Mancano ancora informazioni su come e quando verrà implementato il programma e su come avverranno i cambiamenti. Dobbiamo vedere come si svilupperà questa situazione per sapere quando avrà un impatto sulla politica monetaria.
Pinheiro aggiunge che mancano anche i dettagli per sapere se questa misura possa effettivamente contribuire alla crescita economica. “Il grosso problema che dobbiamo considerare è come finanziare il programma”, analizza. “Se i costi di finanziamento sono più alti del previsto, le preoccupazioni sul pareggio dei conti pubblici potrebbero aumentare. La crescita potrebbe non essere raggiunta”.
Il capo economista di Buysidebrazil, Andrea D'Amico, stima che il pacchetto rafforzi la posizione dell'attuale governo a favore di politiche più interventiste e si aggiunga alle recenti cattive notizie per il mercato brasiliano, come la revisione degli obiettivi fiscali per il 2025 e il 2026.
«In un certo senso si finisce per tornare a politiche quasi fiscali, il che è anche un male», sottolinea D'Amico. “Se fai parte di un segmento della società che ha tassi di interesse bassi, ti verrà addebitato un tasso di interesse finale più elevato”, aggiunge.
Mercato immobiliare e tutela degli investimenti green
Si rivolge al terzo asse del programma di credito mercato immobiliare. L'azione del governo amplia il ruolo della Asset Management Company (Emgea), una società di proprietà statale, come cartolarizzazione del settore. L’attenzione si concentrerà sulle famiglie che non hanno diritto a programmi di alloggi a prezzi accessibili ma per le quali il finanziamento a tasso di mercato è troppo costoso.
“Utilizzando il programma MP, Emgea potrà ottenere crediti immobiliari da integrare nel proprio portafoglio o vendere sul mercato, nonché titoli di proprietà, contribuendo al rafforzamento e al rafforzamento del mercato secondario del credito per il settore”, afferma il Tesoro. La società può inoltre fornire servizi di gestione e fatturazione a enti pubblici e privati e stipulare partenariati pubblico-privati.
“Possiamo trarre grandi vantaggi dal credito immobiliare e possiamo risanare i bilanci delle banche per concedere nuovi prestiti. Possiamo avere un nuovo mercato secondario, con un potenziale di crescita, che raggiungerà livelli elevati di crescita”, ha detto Haddad durante la cerimonia tenutasi al Palacio do Planalto”.
Secondo il ministro, l’azienda statale utilizzerà il proprio capitale per creare questo mercato secondario, “senza la necessità di investimenti da parte del sindacato”. Come risulta stato/trasmissione, la società dovrebbe avere circa 8,5 miliardi di R$ dovuti al sindacato sotto forma di saldi al Fondo di compensazione per le variazioni salariali (FCVS). Se aggiungiamo ciò che era già in contanti, ci sono circa 10 miliardi di R$.
Il Parlamento specifica inoltre, come quarto e ultimo asse, un meccanismo Siepe o colletto Tasso di cambio (protezione), chiamato mobilitazione esterna di capitale privato e programma di protezione del cambio Ecoinvest BrasileNell’ambito del Fondo per il clima.
Le misure, Già annunciato a febbraio H Atteso dall'Estadão, È collegato al Piano di transizione ambientale (PTE) e mira a incoraggiare gli investimenti stranieri in progetti sostenibili nel Paese offrendo soluzioni di protezione del tasso di cambio per progetti con una durata superiore a dieci anni.
Verranno fornite linee di credito a costi competitivi per finanziare parzialmente questi progetti e non ci saranno interferenze nel mercato dei cambi.
Il MP definisce le linee di credito, gli obiettivi del programma, i meccanismi di trasparenza e le prestazioni di ciascuna istituzione coinvolta. La Banca Centrale sarà autorizzata a intraprendere operazioni che consentano le soluzioni di protezione del tasso di cambio previste nel programma./Hanno collaborato Fernanda Trisotto, Celia Fruffi, Sofía Aguiar, Amanda Bobo, Gabriela Juca e Daniel Tosi Mendes.
